عقود الخيارات بمفهومها البسيط

سواء كنت تتداول في الأسهم أو السلع أو أي أداة مالية أخرى، يمكن أن يحدث ذلك عبر عدد من المنصات المختلفة وبطرق مختلفة. ومع ذلك، فقد ثبتت بعض طرق التداول المستخدمة بشكل شائع مرارًا وتكرارًا للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق أرباح مع واحتراس مخاطرهم. واحدة من هذه الطرق للاستثمار هي عقد الخيارات.

ولكن، ما هي الخيارات؟ وما هو تداول الخيارات وكيف يعمل؟ لفهم هذه المفاهيم بشكل أفضل، دعنا نلقي نظرة أقرب:

ما هي الأدوات المشتقة؟

لفهم تداول الخيارات، يجب أن نتعرف أولاً على مفهوم الأدوات المشتقة. الأدوات المشتقة هي في الأساس نوع من الأدوات المالية التي تستمد قيمتها من تغير قيمة أصل أساسي مثل الأسهم أو السلع أو العملات الخ، وتتم بين طرفين أو أكثر. وبالتالي، مع تغير سعر الأصل الأساسي في السوق، يتغير القيمة الإجمالية للعقد المشتق معه.

عند التداول في الأدوات المشتقة، يقوم الأشخاص في الأساس بالتداول في اتفاقيات أو عقود تحدد شراء أو بيع أصل ما بسعر متفق عليه وتاريخ محدد. تداول الخيارات هو في الأساس نوع من تداول الأدوات المشتقة، وسوف تتعرف عليه أدناه.

ما هي الخيارات؟

تُعد عقود الخيارات أدواتًا مالية مهمة وشائعة في عالم الاستثمار والتداول. توفر هذه العقود فرصًا للمستثمرين للاستفادة من تقلبات الأسواق وتحقيق الربح في ظروف محددة. دعونا نلقي نظرة عميقة على عقود الخيارات، فهمها واستخداماتها المتنوعة.

في أبسط تعريف لها، تعتبر عقود الخيارات اتفاقيات بين طرفين، حيث يحصل أحدهما على حق لشراء أو بيع أصل مالي معين (مثل الأسهم أو السلع أو العملات) بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل. العقد يتضمن أيضًا مبلغًا معينًا يسمى "سعر الخيار" أو "سعر الإضراب"، والذي يحدد السعر الذي يمكن أن يتم شراء أو بيع الأصل به.

أهم المصطلحات الأساسية في تداول الخيارات

حجم الوحدة: يشير هذا إلى الكمية القياسية أو وحدات الأصل الأساسي المدرجة في عقد الخيارات.

سعر الإضراب: المعروف أيضًا بسعر التمرين، وهو سعر الأصل الذي يتفق عليه الطرفان لشراء أو بيع الأصل الأساسي.

القسط: يشير هذا إلى المبلغ الالذي يدفعه المشتري لبائع عقد الخيارات والأصل الأساسي للاستفادة من فوائد عقد الخيارات. إنه سعر السوق لعقد الخيارات نفسه.

تاريخ الانتهاء: يشير هذا إلى التاريخ المستقبلي الذي يمكن فيه ممارسة عقد الخيارات من قبل المستثمر. بعد انتهاء تاريخ الانتهاء، سينتهي عقد الخيارات بلا قيمة.

كيف يتم تنفيذ تداول الخيارات؟

عندما يدخل الطرف في عقد الخيارات، يفعل ذلك عادة لأنه يعتقد أن سعر الأصل مرجح أن يرتفع أو أنه سينخفض. بالإضافة إلى الاستثمار في توقع ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل، يستثمر المستثمرون أيضًا في عقد الخيارات لتحويط مركز التداول في السوق.

يتم تقسيم عقود الخيارات إلى نوعين رئيسيين: 

１-  خيار الشراء (Call Option) يمنح حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأصل المالي بسعر الخيار المحدد في تاريخ الاستحقاق

２-   وخيار البيع (Put Option)يمنح حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأصل بسعر الخيار في تاريخ الاستحقاق.

تتميز عقود الخيارات بعدة خصائص مهمة. أحدها هو تاريخ انتهاء العقد، والمعروف أيضًا بتاريخ الاستحقاق، والذي يحدد المدة الزمنية التي يمكن فيها ممارسة الحقوق المتعلقة بالعقد. بعد انتهاء تاريخ الاستحقاق، يصبح العقد غير ساري المفعول. علاوة على ذلك، تحدد عقود الخيارات سعر الخيار، والذي يعتبر السعر الذي يمكن للمستثمر شراء أو بيع الأصل به.

تستخدم عقود الخيارات في العديد من الاستراتيجيات التجارية والاستثمارية، وتوفر فرصًا للمستثمرين لتحقيق الربح وإدارة المخاطر. 

من بين الاستخدامات الشائعة لعقود الخيارات:

1. التأمين ضد التراجعات: يمكن للمستثمرين استخدام عقود الخيارات للحماية من تقلبات الأسواق والتأمين ضد خسوالبتة المحتملة في قيمة الأصول. من خلال شراء عقود خيار البيع، يمكن للمستثمرين حماية محفظتهم من الانخفاضات المحتملة في أسعار الأصول.

2. استراتيجيات المضاربة: يستخدم المضاربون عقود الخيارات للاستفادة من تقلبات الأسعار القصيرة الأجل وتحقيق الأرباح السريعة. يمكنهم شراء عقود خيار الشراء عند توقع ارتفاع سعر الأصل أو شراء عقود خيار البيع عند توقع انخفاض سعر الأصل.

3. إستراتيجيات التغطية: يستخدم المستثمرون عقود الخيارات لتقليل المخاطر وإدارة المحفظة. من خلال شراء عقود خيار البيع، يمكن للمستثمرين تعويض أي خسائر محتملة في محفظتهم إذا انخفضت أسعار الأصول.

4. استراتيجيات الدخول في السوق: يمكن للمستثمرين استخدام عقود الخيارات للدخول في السوق بتكلفة أقل مقارنة بشراء الأصل المالي بالكامل. من خلال شراء عقود خيار الشراء، يمكن للمستثمرين الاستفادة من ارتفاع سعر الأصل دون الحاجة لشراءه بالكامل.

لفهم عقود الخيارات بشكل أفضل، دعونا نستعرض مثالًا بسيطًا وفعّالًا باستخدام قسيمة لتابلت. لنفترض أن لديك قسيمة تسمح لك بشراء تابلت معين بسعر محدد في غضون شهر واحد. إذا كنت تعتقد أن سعر التابلت سيرتفع في المستقبل، فيمكنك شراء القسيمة واحتفظ بها حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. عندما يرتفع سعر التابلت في السوق، يمكنك استخدام القسيمة لشراء التابلت بالسعر المحدد في القسيمة وبذلك تحقق ربحًا. وإذا كان سعر التابلت ينخفض أو لم تشعر برغبة في استخدام القسيمة، فيمكنك ببساطة عدم استخدامها ولن تتحمل خسائر.